Sporenie verzus investovanie – čo sa viac oplatí v roku 2025

Ako čo najlepšie naložiť so svojimi peniazmi? V čase, keď inflácia na Slovensku neúprosne znižuje reálnu hodnotu úspor a úrokové sadzby sporenia ledva pokrývajú jej vplyv, sa čoraz častejšie kladie otázka: „Sporenie vs. investovanie – čo sa v roku 2025 viac oplatí?“ Finančný plán jednotlivca alebo domácnosti by mal dnes reflektovať nielen krátkodobé potreby, no aj dlhodobé ciele a pripravenosť na riziko.

---

Obsah článku

---

Rozdiel medzi sporením a investovaním nespočíva len v miere zhodnotenia, no aj v prístupe k financiám ako nástroju budovania stability a rastu. Zatiaľ čo najlepšie sporenie ponúka okamžitý prístup k peniazom a nižšiu mieru rizika, investovanie – či už do ETF, akcií alebo dlhopisov – prináša potenciál vyššieho výnosu v dlhodobom horizonte.

Ako si teda v roku 2025 správne nastaviť rovnováhu medzi bezpečným sporením a pasívnym investovaním?

Sporenie a investovanie v roku 2025

Rok 2025 prináša nové výzvy, no aj príležitosti v oblasti osobných financií. Ekonomické prostredie poznačené infláciou, geopolitickými zmenami a vývojom trhov si vyžaduje premyslený prístup k správe peňazí. Práve sporenie a investovanie sa v súčasnosti stávajú kľúčovými nástrojmi na zabezpečenie finančnej stability a budúcnosti.

• Sporenie pomáha vytvárať rezervu pre nečakané výdavky a pokrytie krátkodobých cieľov.
• Investovanie umožňuje zhodnocovať finančné prostriedky s cieľom budovania majetku v dlhšom časovom horizonte.

V čom sa líši sporenie od investovania?

Téma sporenie vs. investovanie je často diskutovaná najmä medzi ľuďmi, ktorí si uvedomujú potrebu zodpovedného hospodárenia s peniazmi. Hoci oba nástroje vedú k finančnému zabezpečeniu, ich charakteristiky a účely sa výrazne líšia.

• Sporenie predstavuje konzervatívny spôsob ukladania peňazí, pri ktorom sa kladie dôraz na bezpečnosť a dostupnosť prostriedkov.
  • Medzi najčastejšie formy patrí sporiaci účet alebo termínovaný vklad.
  • Tieto produkty ponúkajú garantovaný výnos (úrok), nízke alebo nulové riziko a sú ideálne na tvorbu krátkodobej rezervy – napríklad pre nečakané výdavky alebo pokrytie základných životných potrieb.

• Investovanie je dynamickejší prístup, ktorého cieľom je dosahovanie vyššieho výnosu pri akceptovaní určitého rizika.
  • Investície môžu zahŕňať podielové fondy, akcie, dlhopisy či ETF produkty a sú vhodné najmä na strednodobé a dlhodobé ciele – ako napríklad dôchodkové zabezpečenie, vzdelanie detí či kúpa nehnuteľnosti.

Rozdiel medzi sporením a investovaním teda spočíva najmä v:

• miere rizika
• dostupnosti peňazí
• výške očakávaného výnosu

Zatiaľ čo pri sporení je cieľom uchovať hodnotu peňazí, investovanie sa snaží o jej zhodnotenie.

Prečo je dnes dôležité uvažovať strategicky o finančnej rezerve a zhodnocovaní peňazí?

Finančná rezerva je základom každého zdravého osobného rozpočtu. V čase rastúcich cien a neistoty na trhoch je mimoriadne dôležité, aby ľudia nepodceňovali význam odkladania časti príjmu bokom – ideálne prostredníctvom kombinácie sporenia a investovania.

Strategické uvažovanie v tejto oblasti znamená:

• rozpoznať, aký cieľ chcete svojimi peniazmi dosiahnuť
• aký čas má človek na jeho realizáciu
• aké riziko je ochotný podstúpiť

Pre bežného človeka to znamená napríklad rozdeliť si peniaze do viacerých „obalov“ – časť uložiť na sporenie pre krátkodobé výdavky a pohotovostnú rezervu, zvyšok nasmerovať na investovanie, kde môže časom narásť do väčšieho objemu.

---

Odporúča sa sporiť minimálne 10 % z čistého mesačného príjmu, pričom túto sumu možno rozdeliť medzi rôzne produkty – napríklad 5 % na krátkodobé sporenie (napr. sporiaci účet) a 5 % na investovanie podľa preferovanej miery rizika.

---

Ako inflácia ovplyvňuje hodnotu úspor?

Inflácia je tichý nepriateľ úspor. Znamená zvyšovanie cien tovarov a služieb, čím sa znižuje reálna hodnota peňazí, ktoré si človek odkladá. Napríklad ak si dnes odloží 1 000 €, o päť rokov si za túto sumu kúpi menej, ak jeho peniaze nezarábajú viac, než je miera inflácie.

Sporenie vs. investovanie zohráva v tomto kontexte zásadnú úlohu:

• Sporenie na bežných účtoch so zanedbateľným úrokom je najzraniteľnejšie – peniaze síce ostávajú bezpečné, no rýchlo strácajú svoju hodnotu.
• Investovanie, najmä do fondov s dlhším horizontom, dokáže infláciu prekonať vďaka vyšším výnosom.

Preto je dôležité, aby si človek svoje úspory diverzifikoval. Nezostať len pri klasickom sporení. Ak sa chce skutočne ochrániť pred infláciou, je vhodné časť prostriedkov pravidelne investovať – hoci aj s menšími sumami, no dlhodobo a konzistentne.

Výhody a nevýhody sporenia – čo zohľadniť pri tvorbe finančného plánu?

Sporenie je základným nástrojom osobných financií a dôležitou súčasťou každého zodpovedného finančného plánu. Aj keď ide o konzervatívnu formu zhodnocovania peňazí, jej výhody a nevýhody je potrebné starostlivo zvážiť. Kým sporiaci účet prináša nízke riziko a rýchlu dostupnosť peňazí, neochráni úspory pred negatívnym vplyvom, aký má inflácia na Slovensku.

Výhody a nevýhody sporenia

✅ Výhody sporenia	❌ Nevýhody sporenia
Nízke riziko – peniaze nie sú vystavené výkyvom finančných trhov	Slabé zhodnotenie – úrokové sadzby pri sporení sú často pod úrovňou inflácie
Okamžitá dostupnosť peňazí – ideálne pre núdzový fond alebo nečakané výdavky	Reálna strata hodnoty – inflácia znižuje kúpnu silu úspor
Jednoduchosť a transparentnosť – jasné podmienky, bez komplikovaných zmlúv	Nízke úroky pri bežných a sporiacich účtoch – výnos je minimálny alebo nulový
Vhodné pre krátkodobé ciele – dovolenka, nákup spotrebičov, darčeky	Nevhodné na dlhodobé zhodnotenie – pri dlhodobom sporení je výhodnejšie investovanie
Bez poplatkov – mnohé produkty ponúkajú nulové poplatky za vedenie či výber	Pocit „falošného rastu” – zostatok rastie len nominálne, nie reálne

Kedy je sporenie vhodné?

Sporenie má svoje miesto najmä pri:

• tvorbe núdzového fondu (napr. 3-6 mesačných výdavkov)
• dosahovaní krátkodobých cieľov – dovolenka, kúpa spotrebičov, darčeky
• zabezpečení likvidity – peniaze sú rýchlo dostupné bez pokút či zdanenia

V prostredí nízkych úrokových sadzieb sporenia a vysokej inflácie však úspory reálne strácajú hodnotu. V roku 2023 bola inflácia na Slovensku nad 10 %, kým väčšina bežných účtov poskytovala len 0,05-1 % zhodnotenie.

Sporiaci účet – porovnanie najzaujímavejších ponúk

Pre výber najvhodnejšieho riešenia je dôležité pozrieť si aktuálne porovnanie sporiacieho účtu. Nižšie je tabuľka s prehľadom produktov od viacerých bánk:

Banka	Ročný úrok	Poplatok za výber	Poznámka
Prima Banka	5 %	Bez poplatku	Sporenie na 12-24 mesiacov, aj pre študentov
365.bank	3,65 %	Bez poplatku	Syslenie – automatické sporenie zaokrúhľovaním
Poštová banka	0,15-1 %	0-5 %	Dobré sporenie ISTOTA/ REZERVA, od 10 €
Privatbanka	0,20 %	4 € (výber v hotovosti)	Vklad v hotovosti spoplatnený
Tatra banka	–	Bez poplatku	Viac typov sporenia: pri platbe kartou, jednorazové aj pravidelné
365.bank – bežné sporenie	0,365 %	Bez poplatku	Sporiaci účet k bežnému účtu

📌 Najlepšie sporenie v roku 2025 podľa úroku poskytuje Prima Banka (5 %), no treba si všímať aj ďalšie podmienky – výpovedná lehota, viazanosť, výška vkladu a možnosti výberu.

Výhody a nevýhody investovania – kam investovať peniaze a čo očakávať?

Ak niekto uvažuje, ako investovať peniaze efektívne, je nevyhnutné poznať nielen dostupné nástroje, no aj riziká a výhody, ktoré s investovaním súvisia. Každá forma investície má svoj výnosový potenciál, likviditu a mieru rizika. Rozhodovanie, kam investovať peniaze, by malo byť založené nielen na intuícii, no najmä na znalosti trhu a diverzifikovanej stratégii.

Potenciál vyššieho výnosu pri dlhodobom horizonte

Podľa výskumu spoločnosti Vanguard (2022), „pasívne investovanie do diverzifikovaného ETF portfólia v horizonte 20 rokov vygenerovalo vyšší čistý výnos ako väčšina aktívne riadených fondov“. Práve ETF fondy (Exchange Traded Funds) patria medzi nástroje s priaznivým pomerom medzi výnosom a rizikom, najmä pri dlhodobom investičnom sporení.

Dlhodobé investovanie znižuje dopad krátkodobých výkyvov na trhu. Ak sa niekto pýta, ako bezpečne investovať peniaze, práve pravidelný a dlhodobý prístup umožní efektívne rozložiť riziko a zároveň profitovať z efektu zloženého úročenia.

Vyššie riziko spojené s kolísaním trhu

Napriek atraktivite výnosov z investovania, každá investícia so sebou nesie riziko. Najmä pri akciách a kryptomenách je trh mimoriadne volatilný. Odborník na behaviorálne financie, prof. Meir Statman (Santa Clara University), upozorňuje:

„Investori často preceňujú svoju schopnosť predvídať trh. Emocionálne rozhodnutia vedú k stratám častejšie než racionálna stratégia.“

To je dôvod, prečo je bezpečné investovanie viac o stratégii a disciplíne než o snahe „trafiť správny moment“.

Porovnanie výhod a nevýhod dlhodobého investovania

✅ Výhody dlhodobého investovania	❌ Nevýhody dlhodobého investovania
Potenciál vyšších výnosov v dlhom horizonte	Vyššia citlivosť na ekonomické cykly v krátkodobom horizonte
Zníženie dopadu trhových výkyvov	Poplatky za správu a náklady na produkty môžu znížiť výnos
Daňové zvýhodnenie pri držbe ETF fondov nad 1 rok (oslobodenie od dane z príjmu)	Obmedzená likvidita – niektoré investície (napr. nehnuteľnosti) sú ťažko premeniteľné na hotovosť
Vhodné pre pasívne investovanie bez potreby neustálej analýzy trhu	Potreba disciplíny – ignorovanie emócií a dodržiavanie investičného plánu
Možnosť diverzifikácie naprieč sektormi, regiónmi aj menami	Nie všetky nástroje sú vhodné pre každého – rizikový profil investora treba zohľadniť
Podpora efektívneho dlhodobého investičného sporenia s pravidelnými príspevkami	Niektoré výnosy nie sú garantované – najmä pri akciách alebo fondoch viazaných na trhové výkyvy

Rôzne formy investícií – ETF, akcie, dlhopisy, fondy

1. ETF fondy: nízkonákladové, transparentné a veľmi vhodné na pasívne investovanie. Kopírujú indexy ako S&P 500, Nasdaq či MSCI World. Ideálne pre tých, čo hľadajú bezpečné investovanie s dlhodobým výhľadom.
2. Akcie: vysoký potenciál výnosu, no aj vyššie riziko. Na otázku, kde investovať peniaze, sú akcie vhodné najmä pre investorov s vyššou toleranciou k riziku a dlhším investičným horizontom.
3. Dlhopisy: stabilnejší, no nižší výnos. Odporúčané ako doplnok diverzifikovaného portfólia.
4. Podielové fondy: vhodné pre začínajúcich investorov, no je dôležité sledovať poplatkovú štruktúru. Nie všetky fondy sú výhodné – aj tu platí, že kam investovať peniaze, by sa malo rozhodovať na základe nákladov a výkonnosti fondu.

Dôležitosť diverzifikácie a finančného vzdelania

Diverzifikácia je základom každého úspešného investičného plánu. V publikácii „The Intelligent Investor“ Benjamin Graham tvrdí:

„Rozumný investor by nikdy nemal vsadiť všetko na jeden typ investície. Diverzifikácia je štítom pred nepredvídateľnosťou trhu.“

Rovnako dôležité je aj finančné vzdelávanie. Základná znalosť pojmov ako riziko, volatilita, výnos, inflácia či časová hodnota peňazí pomôže nielen pochopiť trh, ako aj vybrať si vhodný nástroj na investovanie podľa svojho profilu.

Oplatí sa investovať?

Dlhodobé investovanie sa určite oplatí, ak človek zvolí rozumnú stratégiu a začne čo najskôr. Pri výbere medzi ETF, fondmi, akciami či dlhopismi záleží na vašich cieľoch, časovom horizonte a schopnosti znášať riziko.

Porovnanie konkrétnych príkladov investovania v roku 2025 – sporiaci účet vs. ETF

V súčasnom ekonomickom prostredí, kde inflácia v eurozóne osciluje okolo 4-5 %, čoraz viac Slovákov hľadá efektívnejšie formy zhodnocovania úspor.

Modelový príklad: investor má k dispozícii 10 000 €, ktoré môže uložiť buď na sporiaci účet s úrokom 2,5 % ročne, alebo ich investovať do ETF fondu, ktorý historicky zarába v priemere 7-8 % ročne.

Modelový príklad – 10 000 € na 5 rokov

Parameter	Sporiaci účet (2,5 % p.a.)	ETF fond (7 % p.a.)
Hrubý výnos po 5 rokoch	1 314 €	4 026 €
Celková hodnota po 5 rokoch	11 314 €	14 026 €
Inflácia (5 % ročne) – strata kúpnej sily	-2 762 € (reálna hodnota: 8 552 €)	-2 762 € (reálna hodnota: 11 264 €)
Reálny čistý výnos (bez daní)	-1 448 €	+1 264 €

Ako jsa dá vidieť, aj keď na prvý pohľad môže sporiaci účet pôsobiť ako bezpečná voľba, po zohľadnení inflácie reálne stráca svoju hodnotu. Investícia do ETF má síce vyššie riziko, no ponúka aj podstatne vyšší potenciál reálneho výnosu.

„Inflácia je najtichší zlodej úspor. Bez efektívneho zhodnocovania investor prichádza o časť hodnoty svojich peňazí každý rok, často bez toho, aby si to vôbec uvedomil,“ hovorí Ján Šebo, finančný analytik a lektor investičného vzdelávania (zdroj: Trend Finance, 2024).

Vplyv inflácie na reálnu hodnotu úspor

Ak inflácia dosahuje 5 % ročne, reálna kúpna sila peňazí po 5 rokoch klesne približne o 22,7 %. Z 10 000 € tak ostáva reálna hodnota cca 7 730 €. Znamená to, že ak úspory nezarábajú viac než 5 % ročne, reálne stráca investor peniaze.

„Priemerný investor, ktorý necháva peniaze na bežnom účte alebo v produkte so zhodnotením nižším než inflácia, de facto investuje do straty,“ uvádza v rozhovore pre Forbes ekonóm Martin Šnirc, autor publikácie Investovanie pre každého (2023).

Daňové zaťaženie pri investovaní do ETF a akcií

Zdaňovanie výnosov z ETF fondov a iných cenných papierov je v Slovenskej republike jasne definované zákonom č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov. Daňová povinnosť vzniká až pri predaji investície.

Základné sadzby dane pre FO (fyzické osoby):

Výška zdaniteľného príjmu z investícií	Daň z príjmu	Zdravotné odvody	Celkové zaťaženie
Do 48 441,43 €	19 %	14 %	cca 30 %
Nad 48 441,43 €	25 %	14 %	cca 36 %

Časový test – oslobodenie od dane

Ak investor drží ETF alebo akcie viac ako 1 rok, prípadné zisky sú oslobodené od dane aj odvodov. Tento časový test sa neuplatňuje na priamu držbu kryptomien, ale áno na ETF s krypto podkladom (napr. Bitcoin ETF).

Daň z dividend

• 10 % pre slovenské akcie alebo dividendy od slovenských spoločností
• 19 % alebo 25 % pre dividendy z ETF (závisí od výšky príjmu)
• Zamedzenie dvojitého zdanenia: napr. dividendy z USA (15 %) si možno započítať proti slovenskej 10 % sadzbe – žiadne ďalšie zdanenie

Poznámka: Ak investor získa dividendy, ktoré boli zdanené v zahraničí vyššou sadzbou ako 10 %, ďalšiu daň na Slovensku už neplatí, podľa princípov zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia (napr. USA, Nemecko, Francúzsko).

---

Odborný pohľad na daňové riziká pri investovaní

Finančný expert Ivan Tóth v odbornom blogu pre HN Online (2024) uvádza:
„Mnohí investori si neuvedomujú, že zisk z ETF fondu alebo akcií nestačí len realizovať. Je potrebné ho aj správne zdaňovať, najmä ak neuplynul časový test. Nesplnenie daňovej povinnosti môže viesť nielen k doplatkom, ale aj k penále a úrokom z omeškania.“

---

Efektívne investovanie si vyžaduje aj daňovú stratégiu

Sporiaci účet môže pôsobiť ako jednoduché riešenie, no po zohľadnení inflácie a výnosu je jeho efektivita minimálna. Investovanie do ETF fondov je dlhodobo výhodnejšie, najmä ak investor využije časový test na oslobodenie od dane a optimalizuje daňové zaťaženie.

Kedy sa viac oplatí sporiť a kedy investovať?

Pri rozhodovaní medzi sporením a investovaním je kľúčové zohľadniť tri faktory:

• dĺžku trvania cieľa
• ochotu podstupovať riziko
• likviditu peňazí

Rozdiel medzi týmito dvoma prístupmi je zásadný – sporenie znamená bezpečné odkladanie peňazí s nízkym výnosom, kým investovanie je spôsob, ako zhodnotiť financie, no za cenu vyššieho rizika a kolísavosti.

Kedy sa viac oplatí sporiť?

Sporenie je najvhodnejšie riešenie v prípade:

• krátkodobých cieľov (1-2 roky) – napríklad plánovanie dovolenky, kúpa spotrebičov, školné v blízkej budúcnosti,
• budovania finančnej rezervy na nepredvídané situácie,
• ak má človek nízku toleranciu voči riziku a preferuje istotu pred potenciálnym ziskom.

Medzi najčastejšie produkty sporenia patria sporiace účty, stavebné sporenie či krátkodobé termínované vklady. Tieto formy síce neposkytnú vysoké výnosy, no garantujú stabilitu a rýchlu dostupnosť peňazí.

Kedy sa viac oplatí investovať?

Investovanie je rozumnou voľbou vtedy, keď má človek:

• dlhodobé ciele (5 rokov a viac) – ako napríklad dôchodok, financovanie vysokoškolského štúdia detí, kúpa nehnuteľnosti,
• ochotu zniesť určité riziko výkyvov trhov s cieľom dosiahnuť vyššie zhodnotenie,
• snahu ochrániť svoje úspory pred infláciou a zároveň ich rozumne zhodnotiť.

Príklad: Pri dlhodobom investičnom sporení cez ETF fondy (napr. index S&P 500) možno dosiahnuť priemerný ročný výnos 6-10 %, čo je niekoľkonásobne viac ako pri bežnom sporení. ETF fondy sú zároveň ideálnym nástrojom pre pasívne investovanie, kde investor nemusí aktívne sledovať trhy.

Ako si nastaviť správny pomer sporenia a investovania?

Správne nastavenie závisí od osobných cieľov, veku a príjmov. Všeobecne platí jednoduché pravidlo:

• 20 % krátkodobé sporenie (rezerva, ciele do 2 rokov),
• 80 % dlhodobé investovanie (štúdium detí, dôchodok, väčšie výdavky).

Ak niekto sporí napríklad pre dieťa, kombinácia oboch prístupov môže byť ideálna. Na menšie výdavky ako krúžky či športovú výbavu postačí bezpečné sporenie. Naopak, pre budúce náklady ako štúdium alebo prvé bývanie je výhodnejšie zvoliť dlhodobé investovanie – a to už od útleho veku dieťaťa.

Sporenie vs. investovanie pre deti – ako a kde investovať peniaze?

Ak chce niekto zabezpečiť svoje dieťa do budúcnosti, začnite čo najskôr – ideálne hneď po jeho narodení. Už aj 20-30 € mesačne môže pri dlhodobom investovaní priniesť zaujímavý kapitál. Tu sú najčastejšie možnosti:

Typ	Vhodné pre	Výnos	Riziko	Prístup k peniazom
Sporiaci účet	Rezerva, krátkodobé ciele	0,01-1 %	Nízke	Kedykoľvek
Stavebné sporenie	Bývanie, strednodobé ciele	Do 1 % + štátna prémia	Nízke	Po 6 rokoch
ETF fondy	Dlhodobé ciele, štúdium	6-10 % ročne	Stredné	Kedykoľvek, odporúčaný horizont 5+ rokov
Dlhopisové fondy	Vyvážený prístup	2-4 % ročne	Nízko-stredné	Kedykoľvek
Akciové fondy	Dlhý horizont, vyšší výnos	7-12 % ročne	Vyššie	Kedykoľvek, odporúčaný horizont 10+ rokov

Ako investovať peniaze bezpečne?

Pre bezpečné investovanie je dôležité:

• diverzifikovať investície (napr. cez ETF alebo kombináciu fondov),
• investovať pravidelne, nie jednorazovo – tzv. metóda DCA (dollar cost averaging),
• zvoliť nízkonákladové produkty – napr. ETF fondy spravované pasívne bez vysokých poplatkov,
• mať vždy vytvorenú rezervu na 3-6 mesiacov životných nákladov, ktorú neinvestujete.

Kam investovať peniaze, ak je človek začiatočník?

Začiatočníkom sa odporúča začať s:

• ETF fondmi cez platformy ako Finax, Portu alebo slovenské banky,
• dlhodobým investičným sporením s pravidelnými mesačnými vkladmi (napr. 30-50 eur),
• vyhnúť sa zložitým produktom ako forex, kryptomeny či individuálne akcie – bez znalostí ide o vysoké riziko.

Záver – sporenie vs. investovanie – neexistuje jedno univerzálne riešenie

Sporenie vs. investovanie nie je otázkou buď – alebo, skôr ide o hľadanie rovnováhy medzi bezpečnosťou a výnosom. Zatiaľ čo sporenie je ideálne na tvorbu krátkodobej rezervy a pokrytie nečakaných výdavkov, investovanie prináša potenciálne vyššie výnosy z investovania pri dlhšom časovom horizonte a vyššom riziku.

Ako uvádza finančný analytik Martin Smrek: „Rozumný finančný plán začína rezervou a pokračuje investíciami. Obe zložky sú nevyhnutné pre dlhodobú stabilitu.“ Preto je dôležité nastaviť si správny pomer – napríklad 30 % na sporenie, 70 % na dlhodobé investičné sporenie – v závislosti od veku, cieľov a rizikového profilu.

Odborníci z oblasti finančného plánovania odporúčajú kombinovať bezpečné investovanie cez ETF fondy, ktoré podporujú pasívne investovanie, s flexibilnými sporiacimi produktmi.

„Kto sa pýta, kam investovať peniaze, mal by najprv pochopiť, ako investovať peniaze – a to sa nezaobíde bez základného finančného vzdelania,“ hovorí Jana Tóthová z platformy FinEdu.sk.

Vzdelanie je kľúčom k informovanému a zodpovednému rozhodovaniu. Finančná gramotnosť je nielen o znalostiach, no aj o zvykoch – preto treba investovať nielen peniaze, no aj čas do svojej edukácie.