EBIT a EBITDA – čo to je, význam, výpočet, kalkulačka

Vo svete financií a investícií sú dva ukazovatele EBIT a EBITDA dôležitým nástrojom v zložitom prostredí finančnej analýzy. EBIT a EBITDA sú základnými nástrojmi na posúdenie finančnej výkonnosti spoločnosti. Aký má EBIT a EBITDA význam? Ako urobiť EBIT výpočet a ako na výpočet EBITDA z výkazu ziskov a strát?

Tieto ukazovatele výnosnosti objasňujú prevádzkovú silu spoločnosti a poskytujú cenné informácie pre investorov, analytikov a vedúcich pracovníkov podnikov (manažment).

EBIT a EBITDA sú dôležité pre pochopenie základnej prevádzkovej ziskovosti spoločnosti, jej oddelenie od šumu finančných a účtovných faktorov a uľahčenie presnejšieho porovnávania podnikov rôznych veľkostí, štruktúr a odvetví.

Či už je niekto investor, ktorý hľadá informácie o potenciálnom výbere akcií, alebo finančný analytik skúmajúci zdravie spoločnosti, hlboké pochopenie EBIT a EBITDA je nevyhnutné pre informované rozhodovanie v dynamickom svete financií.

---

Kľúčové informácie článku

EBIT a EBITDA – EBIT a EBITDA sú dva finančné ukazovatele, ktoré sa bežne používajú na hodnotenie ziskovosti spoločnosti; tieto ukazovatele poskytujú prehľad o finančnej výkonnosti spoločnosti tým, že sa zaoberajú jej ziskom pred zohľadnením určitých nákladov

Význam EBIT a EBITDA – význam EBIT a EBITDA spočíva v tom, že oba predstavujú zisk spoločnosti pred odpočítaním určitých nákladov; EBIT nezahŕňa náklady na úroky a dane, zatiaľ čo EBITDA nezahŕňa ani náklady na odpisy a amortizáciu

Výpočet EBIT a EBITDA – na výpočet EBIT a EBITDA je treba niekoľko finančných údajov; patria sem príjmy spoločnosti, prevádzkové náklady, úrokové náklady a dane; na výpočet EBITDA je potrebné do rovnice pripočítať aj náklady na odpisy a amortizáciu

---

EBIT – čo to je?

EBIT, čo je skratka pre zisk pred úrokmi a zdanením, je finančný ukazovateľ, ktorý sa používa na hodnotenie prevádzkovej výkonnosti a ziskovosti spoločnosti. Predstavuje príjem bez vplyvu úrokových nákladov a dane z príjmu.

EBIT sa často považuje za presnejší odraz prevádzkovej efektívnosti a finančnej výkonnosti spoločnosti, pretože odstraňuje vplyv dlhu a daní, čo z neho robí užitočný nástroj na porovnávanie ziskovosti rôznych podnikov v rámci jednotlivých odvetví a medzi nimi.

Investori, analytici a finanční odborníci bežne používajú EBIT na hodnotenie schopnosti spoločnosti vytvárať zisky zo svojich primárnych činností a na prijímanie informovaných rozhodnutí týkajúcich sa investičnej a finančnej stratégie.

EBIT je rozhodujúcim údajom pre pochopenie finančného zdravia spoločnosti, pretože poskytuje jasný obraz o jej schopnosti generovať zisk pred vplyvom externého financovania a daňových dôsledkov.

Vďaka vylúčeniu úrokových a daňových nákladov ponúka EBIT štandardizovaný ukazovateľ, ktorý uľahčuje porovnanie spoločností s rôznou kapitálovou štruktúrou a daňovým zaťažením.

Táto metrika môže byť obzvlášť cenná pri posudzovaní prevádzkovej výkonnosti spoločností v rôznych daňových jurisdikciách alebo s rozdielnymi kapitálovými potrebami.

EBIT napokon slúži ako kľúčový prvok finančnej analýzy a zohráva ústrednú úlohu v rôznych finančných ukazovateľoch a metódach oceňovania, čo z neho robí základný nástroj na hodnotenie ziskovosti a efektívnosti spoločnosti.

EBIT výpočet – aký je na výpočet EBIT vzorec?

EBIT, ako už bolo spomenuté, sa často používa vo finančnej analýze na hodnotenie prevádzkovej výkonnosti spoločnosti a na porovnávanie rôznych podnikov. EBIT sa niekedy označuje aj ako prevádzkový zisk.

EBIT vzorec na výpočet je jednoduchý:

EBIT = výnosy (alebo tržby) – prevádzkové náklady

Prevádzkové náklady zvyčajne zahŕňajú položky, ako sú náklady na predaný tovar, predajné a administratívne náklady a odpisy. Ide o náklady priamo súvisiace s primárnymi obchodnými činnosťami spoločnosti.

Odčítaním týchto prevádzkových nákladov od výnosov alebo tržieb spoločnosti sa získa hodnota EBIT. EBIT vyjadruje príjem, ktorý spoločnosť dosiahne pred zohľadnením splátok úrokov z dlhu a dane z príjmu.

EBITDA – čo to je a aký ma EBITDA význam?

EBITDA, čo je skratka pre zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou, je finančný ukazovateľ, ktorý poskytuje komplexný pohľad na prevádzkovú výkonnosť spoločnosti, pretože nezahŕňa niekoľko neprevádzkových nákladov.

EBITDA často používajú investori, analytici a finanční odborníci na posúdenie schopnosti spoločnosti generovať peňažné toky (cash flow) zo svojich hlavných obchodných činností.

Vďaka vylúčeniu úrokov, daní, odpisov a amortizácie poskytuje EBITDA jasnejší obraz o prevádzkovej ziskovosti spoločnosti, čo z nej robí cenný nástroj na porovnávanie podnikov, najmä pri hodnotení ich schopnosti obsluhovať dlh, realizovať kapitálové investície alebo podporovať bežnú prevádzku.

Význam EBITDA je zamerať sa na základnú prevádzkovú výkonnosť spoločnosti a odstrániť vplyv neprevádzkových faktorov. EBITDA umožňuje štandardizovanejšie porovnanie ziskovosti medzi spoločnosťami s rôznou kapitálovou štruktúrou, daňovou situáciou a účtovnými metódami.

Môže byť užitočná najmä pri hodnotení spoločností v rôznych odvetviach alebo pri posudzovaní ich finančného zdravia, pretože pomáha odhaliť základné trendy v ziskoch pred zohľadnením finančných a daňových vplyvov.

Je však nevyhnutné používať ukazovateľ EBITDA v spojení s inými finančnými ukazovateľmi a zvážiť jedinečné okolnosti spoločnosti, pretože má obmedzenia a nemusí poskytnúť úplný obraz o finančnom zdraví spoločnosti, najmä v prípadoch vysokých kapitálových výdavkov alebo značného zadlženia.

Výpočet EBITDA z výkazu ziskov a strát

Výpočet EBITDA z výkazu ziskov a strát je jednoduchý proces. Potrebné údaje na EBITDA výpočet je možné nájsť vo výkaze ziskov a strát.

Najprv treba získať tento výkaz ziskov a strát spoločnosti, ktorú chce jednotlivec analyzovať. Výkaz ziskov a strát zvyčajne obsahuje rozpis príjmov a výdavkov spoločnosti za určité obdobie, napríklad za štvrťrok alebo rok.

Následne je nutné vyhľadať kľúčové zložky medzi príjmami, resp. tržbami a prevádzkovými nákladmi. Ide zvyčajne o horný riadok výkazu ziskov a strát, ktorý predstavuje celkové príjmy spoločnosti z jej primárnych činností.

Potom je treba vyhľadať prevádzkové náklady, ktoré zvyčajne zahŕňajú náklady priamo súvisiace s hlavnými činnosťami spoločnosti. Medzi bežné zložky patria náklady na predaný tovar, predajné a administratívne náklady a ostatné prevádzkové náklady.

Následne je možné urobiť EBIT výpočet. EBIT (zisk pred úrokmi a zdanením) sa vypočíta odpočítaním celkových prevádzkových nákladov od príjmov. EBIT vzorec je nasledovný:

EBIT = výnosy – celkové prevádzkové náklady

Aby bolo možné vypočítať EBITDA (zisk pred úrokmi, daňami a odpismi), je potrebné k hodnote EBIT pripočítať náklady na odpisy a amortizáciu. Tieto výdavky predstavujú rozdelenie nákladov na dlhodobý majetok v čase. Vzorec pre EBITDA je nasledovný:

EBITDA = EBIT + odpisy + amortizácia

Po týchto krokoch je urobený EBITDA výpočet spoločnosti, ktorý poskytuje jasnejší pohľad na jej prevádzkovú ziskovosť tým, že vylučuje vplyv úrokov, daní a nepeňažných nákladov (odpisy a amortizácia).

EBITDA je cenná metrika na posúdenie peňažných tokov spoločnosti generovaných z jej hlavnej činnosti, ktorá môže byť užitočná na rôzne účely finančnej analýzy a porovnania.

Na internete sa dá nájsť aj EBITDA kalkulačka, ktorá môže výpočet uľahčiť. Stačí poznať a zadať správne údaje spoločnosti, ktorej EBITDA má byť vypočítaná.

Čo znamená nízky EBIT a zároveň vysoký EBITDA?

Ak je EBIT (zisk pred úrokmi a zdanením) spoločnosti nízky, ale EBITDA (zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou) je vysoký, môže to naznačovať niekoľko dôležitých finančných a prevádzkových aspektov podniku.

Jedným z hlavných dôvodov tohto rozdielu je, že EBITDA pripočítava náklady na odpisy, ktoré sú nepeňažnými nákladmi. Vysoká EBITDA naznačuje, že spoločnosti vznikajú značné náklady na odpisy a amortizáciu, ale tieto náklady neovplyvňujú schopnosť spoločnosti vytvárať prevádzkový zisk.

K tomu môže dôjsť, ak spoločnosť uskutočnila značné investície do dlhodobého majetku, ako sú nehnuteľnosti, stroje a zariadenia, ktoré viedli k vysokým odpisom.

Spoločnosti v kapitálovo náročných odvetviach, ako je výroba alebo infraštruktúra, majú často vysoké náklady na odpisy z dôvodu významných investícií do hmotného majetku. Aj keď ich EBIT je nízky, EBITDA môže byť vysoká, pretože odpisy nemajú priamy vplyv na ich schopnosť generovať peňažné toky.

Nízky EBIT a vysoká EBITDA môžu byť tiež dôsledkom vysokej prevádzkovej páky. V tomto prípade má spoločnosť vysoké fixné prevádzkové náklady, ako je nájomné a mzdy zamestnancov, ktoré zostávajú konštantné bez ohľadu na zmeny príjmov.

Je dôležité poznamenať, že hoci vysoký ukazovateľ EBITDA možno považovať za pozitívny znak silného peňažného toku z prevádzky, nemusí nevyhnutne znamenať, že spoločnosť je zisková.

Investori a analytici by mali zvážiť ďalšie finančné ukazovatele, referenčné hodnoty odvetvia a špecifické okolnosti podniku, aby mohli komplexne posúdiť jeho finančné zdravie a vyhliadky.